真实强度指数_True Strength Index
什么是真实强度指数（TSI）？
真实强度指数（TSI）是一种由技术分析师使用的技术动量振荡器。TSI主要用于识别市场趋势和反转。该指标可以确定超买和超卖状态，通过中心线或信号线交叉指示潜在的趋势方向变化，并提醒交易者可能出现的趋势疲弱现象。
关键要点
- 真实强度指数是技术分析师用于识别市场趋势和反转的动量振荡器。
- TSI 在正（看涨）和负（看跌）区域之间波动。
- 当该指标与价格发生背离时，TSI 可能在暗示价格趋势正在减弱并可能反转。
- 当 TSI 在线上方交叉信号线时，可以视为买入信号；当它在信号线下方交叉时，可以视为卖出信号。
- 超买和超卖水平会因交易的资产而有所不同。
如何计算真实强度指数（TSI）
计算 TSI 的公式涉及以下步骤。
计算 TSI 的主要技能是能够计算指数移动平均线（EMA）。
TSI 的工作原理
技术分析是一种交易策略，某些交易者利用它识别进出市场的机会。这是通过研究和评估资产、证券或市场的历史表现，并对其方向进行预测。交易者使用不同的工具和技术寻找机会，其中包括由作家及交易者威廉·布劳（William Blau）在1991年创建的真实强度指数。[1]
TSI 是一个振荡器，测量资产或市场价格随时间的变动强度及其方向。该指数主要用于识别资产价格的超买和超卖状态，同时帮助交易者发现背离、通过中心线识别趋势方向和变化，并通过信号线交叉突出短期价格动量。
由于 TSI 基于价格变动，超买和超卖水平往往会根据所交易的资产而有所不同。一些股票可能在达到 +30 和 -30 后才会出现价格反转，而其他股票可能在 +20 和 -20 附近就会反转。
在所交易的资产上，交易者可以标记极端 TSI 水平，以确定哪些点表示资产的超买和超卖。交易者通常会观察其他信号以触发交易决策。例如，他们可能会等待价格或 TSI 开始下跌后再在超买区域卖出，或者等待信号线交叉。
重要提示： 超卖并不一定意味着是买入的时机，而超买也不一定意味着是卖出的时机。
如何解读 TSI
如上所述，TSI 可以帮助交易者基于不同的水平、交叉和背离识别趋势和模式。下面，我们将解释其如何适用于信号线交叉、中心线交叉、突破和背离。
TSI 有一个信号线，通常是 TSI 线的七到十二期 EMA。信号线交叉发生在 TSI 线穿越信号线时。当 TSI 从下方向上穿越信号线时，可能表明可以建立多头头寸；反之，从上方向下穿越 信号线则可能表明可以卖出或卖空。
信号线交叉发生频繁，因此应仅与 TSI 的其他信号结合使用。例如，当 TSI 在线上方（零上方）时，买入信号可能更受青睐；而当 TSI 处于超买区域时，卖出信号可能更受青睐。
中心线交叉是 TSI 生成的另一个信号。当指标在零上方时，价格动量为正；在零下方时，则为负。
有些交易者使用中心线作为方向性偏向。例如，交易者可能决定仅在指标在其中心线以上时进入多头头寸。相反，若指标值在零以下，交易者则可能会看跌，只考虑做空头寸。
交易者可以利用 TSI 创建的支撑和阻力水平来识别突破和价格动量变化。例如，如果指标跌破趋势线，价格可能会持续走低。
背离是 TSI 提供的另一个工具。如果一种资产的价格上涨，而 TSI 却在下降，这被称为看跌背离，可能导致价格下跌。相反，如果 TSI 上升而价格下降，这可能暗示未来将出现更高的价格，这被称为看涨背离。
背离是一个较差的时机信号，因此应仅和 TSI 或其他技术指标生成的其他信号结合使用。
提示： TSI 应与其他分析形式一起使用，比如价格行为分析和其他技术指标。
TSI与移动平均收敛发散（MACD）指标的比较
TSI 只是交易者用来识别趋势、模式和市场变化的工具之一。另一种常被技术分析师使用的工具是移动平均收敛发散（MACD）。
这两种指标在交易目的上用法相似，但计算方式不同，提供的信号在 不同时间点也会有所不同。TSI 平滑价格变化以创建一个技术振荡器，而 MACD 指标则测量两个移动平均之间的差距。
TSI 的局限性
TSI 提供的许多信号常常是错误信号。这意味着在交易信号后，价格行动可能与预期不同。例如，在上升趋势中，TSI 可能多次跌破中心线，但随后价格上涨，即使 TSI 指示动量已经转向下行。
信号线交叉也发生得非常频繁，因此可能并不会带来太多交易收益。这类信号需要根据指标的其他元素或通过其他分析形式进行严格筛选。TSI 有时也会在价格方向不变的情况下改变方向，导致在 TSI 上看似良好的交易信号实际上在价格上继续亏损。
背离在指标上也往往不可靠。背离可能持续很久，几乎无法提供反转何时会发生的洞察。请注意，价格反转发生时并不总是存在背离。
真实强度指数的创造者是谁？
真实强度指数是由作家及交易者威廉·布劳创建的。它于1991年11月在《股票与商品》杂志上首次发布。布劳提到，它是“一个平滑的动量指标，剔除高频噪音，适用于表达市场趋势的方向。”[1]
什么是技术分析？
技术分析是一 种交易学科，利用不同的工具和技术识别市场中的交易模式和趋势。技术分析师使用历史数据、指数、信号、图形和图表对资产和市场的运动做出未来预测。这与基本面分析相对立，后者基于内在因素（包括财务和经济因素）测量资产或市场的公允价值。
如何计算真实强度指数？
您可以使用以下步骤计算 TSI：
结论
真实强度指数是一个技术振荡器，可以帮助您识别市场趋势、信号和模式。使用上述公式，您可以计算 TSI。但是，和其他分析工具一样，在将 TSI 作为投资策略的一部分使用时，请务必进行尽职调查。在采用任何投资策略或工具之前进行研究。当您确认其符合您的目标时，请确保与其他工具结合使用，以帮助降低任何损失。
参考文献
[1] Technical Analysis of Stocks & Commodities. "V.10:5 (214-219): Trading With The True Strength Index by William Blau."